THEOに2年2ヶ月投資して辞めた理由。WealthNaviには勝てなかった。。。

こんなお悩みにお答えします。

☑️本記事の内容

☑️本記事の執筆者

AIにお任せして資産運用ができる商品として有名なところではTHEOやWealthNaviがあります。

私はこれらに2018年12月から投資を始め、他の投資信託との成績の比較を2年以上続けました。

 

その結果、2021年2月にTHEOへの投資を打ち切りました。

今回の記事では、THEOとWealthNaviの特徴の比較とTHEOへの投資を辞めた理由を書きたいと思います。

THEOとWealthNaviの特徴を比較

THEOの特徴

まずTHEOについて解説します。

THEOは2016年2月から開始されたサービスで、最大で30種類以上のETFを使用し、個人の年齢やリスク許容度に合わせて231通りのポートフォリオから最適なものを選び、自動で運用してくれるというものです。

 

THEOは「現代ポートフォリオ理論」と「資産価格の実証分析」をアルゴリズムとして採用しています。

さらに市場価格の値動きだけでなく、企業の利益なども盛り込んだ「スマートベータ運用」を手法として取り込み、

さらにさらに下落リスクを下げるためにAIが世界のニュースや下落しそうな数値を事前にキャッチし、運用に生かす「AIアシスト」も機能として盛り込まれています。

THEOをまとめると、運用方針と毎月の積立額を決めてしまえば、やることは何もなく、「現代ポートフォリオ理論」「資産価格の実証分析」「スマートベータ運用」「AIアシスト」を元に、新規の買い付け・運用・リバランスを全て自動で行ってくれるというサービスです。

WealthNaviの特徴

続いてWealthNaviは2016年7月から開始されたサービスで、５段階からリスク許容度を選んで毎月の投資金額を決めれば、自動的に運用をしてくれるというものです。

 

５段階からリスク許容度を選ぶというと難しそうですが、WealthNaviが用意している６つの質問に答えれば、自分に合ったリスク許容度がわかるというサービスになっています。

 

投資対象としているのは、流通量の多さと手数料の安さから以下の７つのETFとなっています。

• 米国株（VTI）
• 日欧株（VEA）
• 新興国株（VWO）
• 米国債券（AGG）
• 金（GLD）
• 不動産（IYR）
• 物価連動債（TIP）

この７つのETFへの投資配分は、ノーベル経済学賞を受賞したハリー・マーコウィッツ氏が発表した「現代ポートフォリオ理論」を元に決められています。

 

WealthNaviをまとめると、リスク許容度と毎月の積立額を決めてしまえば、やることは何もなく、「現代ポートフォリオ理論」を元に、新規の買い付け・運用・リバランスを全て自動で行ってくれるというサービスです。

THEOとWealthNaviの比較

THEOとWealthNaviの特徴が出そろったところで、両者を比較してみます。

項目	THEO	WealthNavi
サービス開始	2016年2月	2016年7月
運用資産2020年12月時点	1000億円	3200億円
投資対象	ETF30種以上	ETF7種
アルゴリズム	現代ポートフォリオ理論＋α	現代ポートフォリオ理論
手数料	約1%	約1%
積立金額	1万円〜	1万円〜
最低投資金額	10万円	10万円

THEOとWealthNaviの共通点としては、初めに運用方針と積立金額を決めてしまえば、自動的に買い付け・運用・リバランスを行ってくれるという点です。

またTHEOがWealthNaviよりも優れている点は、投資対象が多いこと、豊富なアルゴリズムを元に取引を行っている点があげられます。

THEOへの投資を辞めた理由

THEOとWealthNaviの特徴を比較するとTHEOの方が難しいアルゴリズムで取引をしてそうで、なんとなく良さそうでした。

 

しかし、どんな優秀なアルゴリズムを使おうと、投資で重要なのは利益を出すことです。

そこでTHEOとWealthNaviを2年2ヶ月投資した結果を比較してみます。

また参考に私がつみたてNisaで投資しているｅMAXIS Slim バランス（８資産均等型）の成績も掲載します。

このグラフをみると分かりますが、私がTHEOへの投資を辞めた理由は次の2点からです。

1. 比較した全期間を通して「THEO＜WealthNavi」という成績
2. 下落局面では他の投資信託などと同様に大きく下落

１つ目の理由（THEOはWealthNaviより成績が劣る）は、グラフを見れば一目瞭然です。

また比較として掲載したｅMAXIS Slim バランス（８資産均等型）は債券を含む８つの資産に均等に投資する（特別なアルゴリズムを使わない）投資信託ですが、THEOと大差がないのが分かります。

 

２つ目の理由（下落局面ではTHEOも大きく下落）については、下落局面ではAIを使っているTHEOの成績は相対的に良くなるかなと期待していました。

 

しかし、私がTHEOに投資した期間には大きな下落となった2020年3月のコロナショックがあり、THEOの値動きとしては、他の投資信託などと同様に大きく下落しました。

 

これら２つの理由から、これ以上THEOに投資しても仕方ないかなと思い、THEOへの投資を中止しました。

まとめ

私がTHEOへの投資を辞めた理由をWealthNaviとの比較から解説しました。

 

最近は投資環境が整ってきているため、資産運用にかかる手間としては正直THEOでも投資信託でもあまり変わらなくなってきました。

 

じゃあTHEOに1%と高い手数料を払う理由はというと、運用成績の高さであったり、暴落時のAIによる下落回避などを期待していました。

しかし現状これら期待していた効果は見えず、同じようなサービスのWealthNaviの成績にも劣るという点でTHEOへの投資を断念しました。

 

今後評判が上がってくれば、また投資することを考えたいと思います。